影片讲述了明朝年间,东厂督主高德海与锦衣卫镇抚使严烈率领舰队秘密出行东海,在暴风险境与蛟龙袭击中,幸得鲛人汐音相救,一行人误打误撞登上如梦如幻的蓬莱仙岛,高德海被岛上宝物利欲熏心,而严烈与天真善良的汐音则在与黑暗势力对抗的过程中慢慢互生情愫……。卓一航文武雙全,獲太子賞識提拔入宮。練霓裳為野狼所養,後得劍客凌慕華傳授劍藝,出手狠辣,被冠以「玉羅剎」之外號。 一次練被朝廷高手圍剿受傷,幸得卓出手相救,並對其悉心照料。練初嘗真情,深深受到打動,更向其表白愛意,惟卓因未能摒棄門戶之見而拒之,練傷心不已。 後卓再遇練,終為練之真情感動。二人更聯手對抗奸臣魏忠賢及東西廠特務。一次,卓被師兄挑撥而與練對敵,更出手傷她,練肝腸寸斷,傷心至一夜白頭。卓悔咎不已,決拋一切功名找練,惜為時已晚,練已飄然遠去……。