所谓“人狼游戏”,是一个真人参与的恐怖游戏。参与者分成“村民”和“人狼”两个阵营,人数占优的村民必须想方设法找到潜藏在他们中间的人狼,并将之处于极刑;而少数派的人狼则必须骗过村民,伺机将他们全部杀死。这一次,高中女生绚香(高月彩良 饰)等人被安排参加人狼游戏,他们中间有三匹人狼。每天晚上8点时,大家要投票选出有人狼嫌疑的人,并将其处刑。绚香抽到的角色是“狐狸”,其获胜的条件是“游戏结束时生存下来”。更为复杂的游戏,更为险恶的设计,谁能生存?谁会死去?。二战后,美国作家马丁(约瑟夫•科顿 Joseph Cotten 饰)应好友哈里(奥逊•威尔斯 Orson Welles 饰)邀请到维也纳工作,岂料刚到达目的地就传来了哈里车祸身亡的消息。哈里葬礼上,马丁遇到了当地军官卡洛维,卡洛维很不客气的请他马上离开维也纳。马丁没有理会,决心留下调查出好友死亡的真相。
马丁找到哈里的女友斯科姆特小姐(阿莉达•瓦莉 Alida Valli 饰)一起调查事件的真相。随着调查的深入,他们发现内幕越加扑朔迷离,首先是他们的房东遇害,接着马丁自己发现被人跟踪,而且他查出哈里死的时候还有个第三人在场。于是,一切关键就在于找出这个神秘的第三人。。