1931年“九·一八事变”爆发后,日本关东军金力推行“欲征服支那,必先征服满蒙”的罪恶计划,欲将满蒙从中国分裂出去,建立日本人操纵的傀儡政权。潜伏于内蒙古苏尼特右旗的日本特务,开始在该旗王爷德穆楚克栋鲁普身边煽风点火。
与此同时,中共西北特委书记王若飞来到内蒙古,与中共西蒙工委书记云泽见面,指示内蒙古共产党组织发动蒙汉群众,建立武装,粉碎日本帝国主义的阴谋。国民党军警得到情报,逮捕了王若飞。云泽等同志想方设法营救王若飞,云泽只身闯虎穴,面见绥远省长傅作义将军,晓以民族大义,终于说服傅作义,拒绝了何应钦将王若飞押送北平的电令,暗中保护了起来······。五百年前的至尊宝,在水帘洞放下金箍,没有成为齐天大圣,孤身一人去营救被牛魔王逼迫成亲的紫霞,观世音在至尊宝命悬一线之际,出手制服牛魔王,至尊宝同紫霞有情人终得眷属。
五百年后,至尊宝多活了百年,同紫霞在一起的日子,是那样的平凡、幸福。
有一天,紫霞不见了,至尊宝在寻找紫霞的过程中明白,自己这么多年不老,是紫霞用她的仙寿,延续着自己的生命。为救出紫霞仙子,他重新前往水帘洞戴上了金箍,当牛魔王再次战败,至尊宝才知晓,紫霞并未被牛魔王抓住。至尊宝终于在盘丝洞见到了紫霞。紫霞的仙寿耗尽。观音菩萨告诉至尊宝,只有至尊宝再次成为齐天大圣,才能继续活下去。至尊宝牵起紫霞的手,两个人深情一吻,似乎又回到了五百年前各自年轻的样子。
在五指山下,至尊宝日夜思念着紫霞,直到那个牵马的年轻人到来,孙悟空才有机会跟人说说话,讲述出这一段往事。。