倪广生(郭峰 饰)和倪俊(周润发 饰)是大毒枭倪正(吴业光 饰)的两个儿子,前者系亲生,后者系收养。倪广生和倪俊在一次犯罪行动中马失前蹄,双双入狱,服刑前,倪正将所有家业交付给了为人正直果敢的倪俊打理,并嘱咐他老老实实经商,再也不要干违法的勾当。
倪俊遭人陷害,所幸得到了律师宋宣仪(湘漪 饰)和其养女董舜华(郑裕玲 饰)的帮助,最终洗清了冤屈,可是董舜华却也因此失去了一切。之后,倪俊雇佣了董舜华作为自己公司的法律顾问,两人日久生情,慢慢走到了一起。与此同时,倪广生刑满出狱,本来情同手足的兄弟两人因为家族产业而大打出手。。徐青青的母亲跟别人走了,只剩下她跟父亲一起生活,她独立经营着古老钟表店。某天,一名叫蔡子涵的男生前来修表,青青认得他,他之前曾睡在她家的门口。这个羞涩的男孩子几天都来找青青修表,他终于鼓起勇气告诉青青,他是她的国中同学,青青还在言语间知道这个男孩子是喜欢自己的。
自从上次去了山间瀑布之后,子涵就再也没有出现,直到青青打电话到子涵家中。子涵的父母竟告诉青青,他们的儿子已经死去了。
当子涵再次出现的时候,青青要去他的家,他果然带到了自己的家。子涵的父母才告诉青青,当年子涵死去之后,柏宇患上了精神分裂,他每天三点钟之后,都会变成子涵。
子涵的父母将要搬走,柏宇也将回到美国的父母身边。青青担心自己再也见不到子涵了,她终于踏上了多年来都不敢坐的火车……。七七事变前夕,华裔青年小亨德勒从美国远赴重洋,回到阔别十数年之久的北平从医。然而他真正的名字叫李天然,十三岁那年曾亲眼目睹师父一家遭师兄朱潜龙和日本人根本一郎灭门。侥幸逃生的天然被美国人亨德勒医生送往大洋彼岸,接受了极其严苛的训练,而今他怀着绝密的任务踏上故土。亨德勒父子租住神秘男子蓝青峰的宅子,蓝是当年辛亥革命的参与者,他与现为警察局长的朱潜龙过从甚密,却又以杀死李天然为筹码,暗中怂恿朱除掉根本一郎。复仇心切的李天然寻找到了仇人,而亨德勒医生则全力阻止养子冒险。在这一过程中,交际花唐凤仪与裁缝关巧红也卷入了男人的勾心斗角的漩涡里。直到七七事变爆发,所有的矛盾迎来了决断的时刻……
本片根据张北海的小说《侠隐》改编。。