本片改編自《三國演義》之「連環計」,由四屆亞洲影后林黛飾演貂蟬。劇情講述漢朝末年,太師董卓(羅維飾)專權禍國,諸侯群起聲討。忠臣王允(楊志卿飾)利用貂蟬的美色,離間董卓和其義子呂布(趙雷飾),終使父子反目,呂布殺了董卓,並和貂蟬成為眷屬。。王晶卫是个九十年代前卫的香港导演,但十分轻视六十年代的粤语片。没想到他穿越时空回到了六十年代,他被大导演楚原告知,只要能在六十年代里拍一部受欢迎的电影便能回去。王晶卫虽然十分无奈,也认识了还没有成名时的李奇和谢源这对难兄难弟。由于王晶卫的特殊身份,便带领两人一举成名。李奇与谢源的各自的女友宝珠与芳芳都移情别恋钟情于王晶卫,十分倾慕他的才华。李奇与谢源得知情况后,与王晶卫断绝了来往。而王晶卫所拍的电影,完全没有人欣赏,到底他又能否回到属于自己的时空呢?。本美术片为木偶动画片,改编自儿童寓言故事“狼来了”,但是用新编的形式。“这有什么”是爱用谎话骗人的小朋友小皮的口头禅,和同学们一起玩猜谜游戏时,他用偷听到的某个谜底从老爷爷处骗得一本名为《狼来了》的连环画。令他惊奇的是,该连环画里的小朋友不光名字、形象同他一模一样,甚至连口头禅也是“这有什么”。小皮从羊倌手里接过放养的活,玩起“狼来了”的游戏,一来二回,狼真来了,无人前来帮助的情况下,他吓得拔腿就跑,可是还是给狼截住了,奇怪的是,这只狼并不打算吃他,而是要他说谎话把自己描绘成为一只好心眼的狼。