本片由蔡澜编剧,何梦华导演在南洋拍摄的灵异电影。故事发生在南洋,青年沈元的亡父与林亚峇为生死之交。沈父曾在林的背上刺有神秘图案;后林为保护女儿中月而杀了人,被判死刑。林被处死前,让沈把图案描下,此图案实际是一道有特殊功能的符。按图文指示,就会变成威力无穷的油鬼子;沈元变作油鬼子后,救了心仪女子亦杀了不少坏人,但最后却陷入疯狂状态……。经过十年海外生活后,安东尼奥回到家乡哥斯达黎加渡探亲。他不得不再次面对他想逃离的往日梦魇:破碎的家庭,年迈体衰的父亲,暴力横行的祖国,失去联系的往日挚友……。乾隆年间,红花会崛起,企图推翻满清统治。红花会总舵主于万亭偷入禁宫,告以乾隆本乃汉人之身世,乾为安全计,杀于灭口。于之义子陈家洛乃乾胞弟,于死后接任为总舵主,继承反清复汉大业。陈得悉乾隆出游江南,乃与文泰来、骆冰、余鱼同等十四当家齐赴杭州,利用名妓玉如意之美色,引乾至六和塔,痛陈利害,逼乾与红花会合作,共谋反清。
另一方面,陈家洛在回疆认识霍青桐,二人暗生情愫。陈替乾取回身世证物之时,遇香香公主,两人一见钟情。家洛在青桐和香香公主之间感到困扰,而她们两人都对家洛一往情深。后因李沅芷女扮男装与桐态度亲密,陈误以为桐心有所属,遂倾向香香公主,并互订终生,令青桐黯然神伤。后得知香乃桐之妹,又得知误会了桐,困苦不已。但香香公主于乾隆攻打回疆时被俘,乾隆亦钟情于她,派张召重掳香入宫,逼为妃妾。家洛为使乾隆恢复汉人江山,忍痛割爱。时陈已取证物回,嘱乾遵守诺言。乾因受制于太后,复知香对陈痴心,乃背信弃盟,设宴雍和宫,欲将红花会一网打尽。。