民国年间,时值中元节,太平县昏暗的戏楼正上演着一场给“阴山鬼王的阴戏”。恰逢警察局局长方敬儒(张子健饰)大寿,局长儿子派人搅乱了戏班子,强占戏院为其父贺寿,正当所有人沉浸在喜悦的气氛中时,一个熊熊燃烧的活人从戏台上空而降,像极了中元节鬼王被烧的场景,与此同时,台下的纸人和鬼王牌位竟也瞬间燃起,人们纷传是其惹怒了鬼王。方敬儒盛怒之下开始调查此事,奉天白事铺掌柜许四九(刘智扬饰)也被迫卷入其中。随着案情深入,故事主人公许四九见证了一桩桩悲剧,也终于找到了背后的答案……。日籍华商林保(冯德伦 饰)出身名门,虽然家境富足,但自幼父母双亡的他,更加看重感情。林保与高中同学川村(谷原章介 饰)私交甚好,但两人先后爱上了年轻貌美的琉璃子(伊东美咲 饰)。由于川村身世卑贱,寄居林保家中,所以无力竞争,自动退出。林保如愿以偿抱得美人归,川村情绪一度失控,并强奸了婢女。林保出外经商染上伤寒,他托付川村照顾妻子。结果,二人勾搭成奸,并产下一子,川村害怕东窗事发,狠心杀死婴儿。林保回来后,琉璃子怕事情败露,称身染皮肤病拒绝与林保同床,林保对其奸情毫无察觉,依旧疼爱有加。琉璃子约林保前去滑雪,期间,林保意外滑到,川村趁机杀害了他。阴间的林保赫然发现妻子与好友的通奸事实,痛苦不堪。面容被毁的林保佩戴面具,踏上了复仇之路……。